Definition Of Net Asset Value Per Share

Definition Of Net Asset Value Per Share – Guide de prévision du compte de résultat. Dépenses d’exploitation Coûts indirects Coûts généraux Revenu avant impôt (EBT) Taux d’imposition effectif Taux d’imposition effectif ou marginal Amortissement Protection fiscale Charges d’intérêts Protection fiscale des intérêts Revenu d’intérêts

Le bénéfice de base par action (EPS) est une mesure de la rentabilité qui représente le montant du bénéfice net alloué à chaque action ordinaire en circulation.

Definition Of Net Asset Value Per Share

Étant donné que le BPA de base est calculé par action, les entreprises de différentes tailles peuvent être comparées les unes aux autres, bien qu’il y ait des inconvénients à prendre en compte lors de l’utilisation de cette métrique.

Book Value Per Share Meaning

La mesure du bénéfice de base par action (BPA) fait référence au montant total du bénéfice net qu’une entreprise gagne pour chaque action ordinaire en circulation.

Le BPA de base est calculé en divisant le bénéfice net d’une société par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation.

Les actionnaires ont le potentiel de rendements plus élevés par rapport à la dette et aux autres formes de capital parce qu’ils devraient être mieux rémunérés pour prendre ce risque supplémentaire, ou en d’autres termes, des risques plus élevés correspondent à des rendements potentiels plus élevés.

Cependant, si la société a des dividendes privilégiés, nous devons déduire le montant des dividendes versés aux actionnaires privilégiés, car les dividendes privilégiés sont considérés comme de la « dette ».

Profit Margin: Definition, Types, Formula, And Impact

Pour répéter, la formule de calcul du BPA de base consiste à diviser le bénéfice net par le nombre d’actions ordinaires en circulation.

Formule BPA de base = (Revenu net – Dividendes privilégiés) / Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation Comment interpréter le BPA de base

En règle générale, des valeurs de BPA de base plus élevées indiquent une plus grande valeur, car dans de tels cas, le marché est susceptible d’être disposé à payer une prime pour chaque action du capital d’une entreprise.

Supposons qu’une entreprise produise systématiquement des nombres d’EPS plus élevés que des entreprises similaires du même secteur (ou d’un secteur adjacent).

Basic Earnings Per Share (eps): Formula And Calculator

En supposant qu’une diligence raisonnable suffisante ait été effectuée, la plupart des investisseurs raisonnables sont prêts à payer des prix plus élevés pour des entreprises ayant de solides antécédents de rentabilité constante.

Toutes choses étant égales par ailleurs, le marché est généralement prêt à payer plus pour les entreprises dont les bénéfices sont plus élevés.

Une mise en garde, cependant, est que les entreprises à forte croissance avec de faibles bénéfices « nets » peuvent encore obtenir des valorisations boursières élevées.

Le raisonnement est que le marché est tourné vers l’avenir et paie donc pour les bénéfices * potentiellement * améliorés dans les années à venir à mesure que l’entreprise mûrit (c’est-à-dire le BPA projeté).

Net Identifiable Assets

Bien que l’entreprise puisse avoir du mal à rester rentable ou ne pas l’être, les investisseurs peuvent attribuer des valorisations élevées à ces entreprises sur l’idée que l’entreprise pourrait un jour être rentable, mais actuellement, la croissance des revenus “de base” est souvent la seule cible. objectif partagé entre une entreprise en phase de démarrage et sa base d’investisseurs.

Mais dans les industries matures où les faibles nombres de BPA sont considérés comme la norme, les entreprises aux bénéfices négatifs sont peu susceptibles de recevoir des valorisations favorables.

Pour les entreprises aux derniers stades de leur cycle de maturité, des marges bénéficiaires plus faibles ont tendance à coïncider avec des flux de trésorerie disponibles (FCF) réduits ainsi qu’avec moins d’opportunités de croissance, qui se traduisent ensemble par des valorisations plus faibles.

Notez que dans le calcul du BPA de base, le nombre d’actions utilisé ne représente que le nombre d’actions ordinaires en circulation.

Net Operating Assets: Formula And Calculator

Ainsi, le BPA de base néglige l’effet dilutif potentiel associé à l’émission de titres dilutifs (c’est-à-dire des options, des bons de souscription).

Par exemple, si vous possédez une entreprise et décidez de verser aux employés une rémunération à base d’actions par le biais d’options et de bons de souscription, ces contrats augmentent le nombre d’actions lorsqu’ils sont terminés ou la période d’acquisition.

Si ces titres sont « dans la monnaie », c’est-à-dire que ces contrats financiers sont rentables à mettre en œuvre (en tant qu’incitation monétaire), le nombre total d’actions doit tenir compte de l’effet net de ces titres.

Sinon, il existe un risque que le chiffre du BPA soit gonflé en ignorant les effets dilutifs potentiels de ces titres émis, ce qui peut rendre la mesure trompeuse (et peut-être surestimée).

Put Options Explained: What They Are & How They Work

Une autre considération est qu’en pratique, il devient progressivement courant de comptabiliser des titres même lorsqu’ils sont “hors de la monnaie” en partant du principe qu’ils seront rentables (et dilutifs pour les actionnaires existants) à l’avenir. – à une date ultérieure.

Avec ces deux hypothèses, nous pouvons calculer le « bénéfice net sur les capitaux propres ordinaires », qui est la partie du bénéfice net attribuable uniquement aux actionnaires ordinaires, en soustrayant les dividendes privilégiés du bénéfice net.

Si vous vous demandez pourquoi nous prenons la moyenne pondérée des parties communes, notez que nous devons utiliser le solde moyen en raison du décalage temporel entre le numérateur et le dénominateur.

Le compte de résultat (c’est-à-dire la source du revenu net) couvre une période de temps en deux périodes spécifiques, tandis que les données du compte de stock sont basées sur une date de fin spécifique (c’est-à-dire le bilan ou la section d’ouverture du 10 -K/10- ). Q). Ainsi, nous utilisons la partie commune de la moyenne pondérée pour tenir compte de cette différence de temps.

Equity And Enterprise Value Bridge

Pour le reste de la prévision, nous utiliserons différentes hypothèses pour refléter différents scénarios d’exploitation et l’impact net sur le BPA de base.

Quant à nos hypothèses de dividendes privilégiés, nous maintiendrons le montant fixé à 5 000 $ par année. Mais l’effet de l’EPS de base devrait être plus intuitif, c’est-à-dire. l’augmentation des dividendes privilégiés entraîne une baisse du BPA (et vice versa).

Compte tenu de nos hypothèses simplistes, il devrait être clair que les années où le revenu net augmente, les actions ordinaires diminuent (c.

En comparaison, après une année de solides performances, le BPA de base était de 2,42 $ en raison d’une croissance de 25 millions de dollars du bénéfice net et d’une dilution de 10 000 actions.

The External Wealth Of Nations Database

Mais au lieu de cela, au cours de l’année caractérisée par de mauvaises performances, le BPA de base se contracte à 1,80 $ après une année de mauvaises performances au cours de laquelle le bénéfice net a chuté de 50 millions de dollars, le nombre d’actions ordinaires passant à 20 000 .

En conclusion, une capture d’écran de notre feuille de sortie finie est placée ci-dessous. L’effet net que l’évolution du bénéfice net et du nombre d’actions ordinaires a sur le BPA de base ressort de notre exercice de modélisation.

Inscrivez-vous au package Premium : apprenez la modélisation des états financiers, DCF, M&A, LBO et Comps. Le même programme de formation utilisé par les grandes banques d’investissement.

Aujourd’hui, nous avons envoyé les fichiers demandés à votre adresse e-mail. Si vous ne recevez pas l’e-mail, assurez-vous de vérifier votre dossier spam avant de demander à nouveau les fichiers.

Report: Elysee Development

Accédez instantanément à des cours vidéo dispensés par des banquiers d’affaires expérimentés. Découvrez les raccourcis vers les états financiers, les modèles DCF, M&A, LBO, Comps et Excel. De nombreux investisseurs célèbres, dont le milliardaire Warren Buffett, ont construit leur fortune en partie en achetant des actions dont les valorisations boursières sont inférieures à leurs valorisations comptables. La valeur marchande dépend de ce que les gens sont prêts à payer pour les actions d’une entreprise. La valeur comptable est similaire à la valeur nette d’inventaire d’une entreprise, qui est inférieure au cours de l’action. Apprendre à utiliser la formule de la valeur comptable donne aux investisseurs une voie plus solide pour atteindre leurs objectifs financiers.

La valeur comptable signifie littéralement la valeur d’une entreprise selon ses livres ou ses comptes, telle qu’elle est reflétée dans ses états financiers. En théorie, c’est ce que les investisseurs obtiendraient s’ils vendaient tous les actifs de l’entreprise et remboursaient toutes ses dettes et obligations. Par conséquent, la valeur comptable est approximativement égale au montant que les actionnaires recevraient s’ils décidaient de liquider la société.

Supposons que la société XYZ ait un actif total de 100 millions de dollars et un passif total de 80 millions de dollars. La valeur comptable de l’entreprise est donc de 20 millions de dollars. Si l’entreprise devait vendre ses actifs et rembourser ses dettes, la valeur nette de l’entreprise serait de 20 millions de dollars.

Le total des actifs comprend tous les types d’actifs financiers, y compris la trésorerie, les placements à court terme et les comptes débiteurs. Les actifs physiques, tels que les stocks, les immobilisations corporelles, font également partie du total des actifs. Les actifs incorporels, y compris les marques et la propriété intellectuelle, font partie de l’actif total lorsqu’ils apparaissent dans les états financiers. Le total des passifs comprend des éléments tels que les titres de créance, les créditeurs et les impôts différés.

How To Calculate Enterprise Value: 3 Excel Examples + Video

Obtenir la valeur comptable d’une entreprise peut être plus facile si vous savez où chercher. Les entreprises déclarent leurs actifs et passifs totaux dans leurs bilans trimestriels et annuels. En outre, il peut également être utilisé comme capitaux propres au bilan.

Les investisseurs peuvent trouver les informations financières d’une entreprise dans ses rapports trimestriels et annuels sur sa page de relations avec les investisseurs. Cependant, il est plus facile d’obtenir des informations en accédant à un ticker, comme AAPL, et en faisant défiler jusqu’à la section des fondamentaux.

Considérez le géant de la technologie Microsoft Corp. (MSFT) pour l’exercice se terminant en juin 2020. Il a déclaré un actif total de près de 301 milliards de dollars et un passif total de près de 183 milliards de dollars. Cela conduit à une valorisation comptable de 118 milliards de dollars (301 milliards de dollars – 183 milliards de dollars). 118 milliards de dollars est le même nombre déclaré que le total des capitaux propres.

Notez que si la société a une part d’intérêt plus petite, le montant correct sera inférieur. Une participation minoritaire est une propriété de moins de 50 %

Book Vs. Market Value: Key Differences & Formula

Net asset value etf, net asset value calculation, value of gold per gram, net asset per share, net asset value definition, net asset value fund, nav net asset value definition, net asset value per share calculation, asset value per share, value of gold per ounce, net asset value, nav net asset value

Location:

Share :