Net Asset Value Approach Definition – Le terme bilan fait référence à un état financier qui présente les actifs, les passifs et les capitaux propres d’une entreprise à un moment donné. Les bilans servent de base au calcul des taux de rendement pour les investisseurs et à l’évaluation de la structure du capital d’une entreprise.
En bref, le bilan est un état financier qui donne un aperçu de ce que l’entreprise possède et doit, ainsi que du montant investi par les actionnaires. Les bilans peuvent être utilisés avec d’autres états financiers importants pour effectuer une analyse fondamentale ou calculer des ratios financiers.
Net Asset Value Approach Definition
Le bilan donne un aperçu de l’état des finances de l’entreprise à un moment donné. Il ne peut à lui seul donner un aperçu des tendances qui se développent sur une plus longue période de temps. Pour cette raison, le solde doit être comparé à ceux des périodes précédentes.
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Les investisseurs peuvent se faire une idée de la santé financière d’une entreprise en utilisant divers ratios qui peuvent être dérivés du bilan, y compris le ratio d’endettement et le ratio acid test, entre autres. Le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie fournissent également un contexte précieux pour évaluer les états financiers d’une entreprise, ainsi que toutes les notes ou ajouts à un compte de résultat qui peuvent se rapporter au bilan.
Le bilan suit l’équation comptable suivante, avec les actifs équilibrés d’un côté et les passifs plus les capitaux propres de l’autre :
Cette formule est intuitive. En effet, une entreprise doit payer pour tout ce qu’elle possède (actifs) en empruntant de l’argent (assumant des passifs) ou en le prenant auprès d’investisseurs (émission d’actions).
Si une entreprise contracte auprès d’une banque un prêt de 4 000 $ sur cinq ans, ses actifs (plus précisément, le compte de trésorerie) augmenteront de 4 000 $. Votre passif (en particulier le compte de la dette à long terme) augmentera également de 4 000 $, équilibrant les deux côtés de l’équation. Si l’entreprise reçoit 8 000 $ d’investisseurs, ses actifs augmenteront de ce montant, tout comme sa valeur nette. Tout revenu que l’entreprise génère au-dessus de ses dépenses ira dans le compte de capitaux propres. Ce revenu s’équilibrera du côté de l’actif, apparaissant sous forme de liquidités, d’investissements, de stocks ou d’autres actifs.
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Les bilans doivent également être comparés à ceux d’autres entreprises du même secteur, car différentes industries ont des approches uniques en matière de financement.
Comme indiqué ci-dessus, vous pouvez trouver des informations sur les actifs, les passifs et les capitaux propres sur le bilan d’une entreprise. Les actifs doivent toujours être égaux aux passifs et aux capitaux propres. Cela signifie que la balance doit toujours être équilibrée, d’où son nom. S’ils ne s’équilibrent pas, il peut y avoir des problèmes, notamment des données incorrectes ou mal placées, des erreurs d’inventaire ou de taux de change, ou des calculs erronés.
Chaque catégorie se compose de plusieurs petits comptes qui détaillent les spécificités des finances de l’entreprise. Ces comptes varient considérablement selon l’industrie, et les mêmes termes et conditions peuvent avoir des implications différentes selon la nature de l’entreprise. Mais il y a des composants communs que les investisseurs sont susceptibles de rencontrer.
Les comptes de ce segment sont répertoriés de haut en bas par ordre de liquidité. C’est la facilité avec laquelle ils peuvent être convertis en argent. Ils sont divisés en actifs courants qui peuvent être convertis en liquidités en un an ou moins ; et les actifs non courants ou non courants qui ne le peuvent pas.
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Un passif est tout l’argent qu’une entreprise doit à des tiers, des factures qu’elle doit payer aux fournisseurs aux intérêts sur les obligations émises aux créanciers pour le loyer, les services publics et les salaires. Les passifs courants sont à moins d’un an et sont classés par date d’échéance. Les passifs à long terme, en revanche, sont exigibles à tout moment après un an.
L’équité est l’argent qui est attribué aux propriétaires d’une entreprise ou à ses actionnaires. Il est également connu sous le nom de capitaux propres car il est égal au total des actifs de l’entreprise moins ses passifs ou sa dette envers les non-actionnaires.
Les bénéfices non répartis sont le bénéfice net que l’entreprise réinvestit dans l’entreprise ou utilise pour rembourser la dette. Le solde est réparti entre les actionnaires sous forme de dividendes.
Les actions propres sont les actions qu’une entreprise a rachetées. Il peut être vendu plus tard pour lever des fonds ou affecté pour empêcher une prise de contrôle hostile.
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Certaines sociétés émettent des actions privilégiées, qui seront répertoriées séparément des actions ordinaires dans cette section. Les actions privilégiées se voient attribuer une valeur nominale arbitraire (comme les actions ordinaires dans certains cas) qui n’affecte pas la valeur marchande de l’action. Les comptes d’actions ordinaires et privilégiées sont calculés en multipliant la valeur nominale par le nombre d’actions émises.
Le capital versé supplémentaire, ou capital excédentaire, est le montant que les actionnaires ont investi dans plus que des comptes d’actions ordinaires ou privilégiées, qui sont basés sur la valeur nominale plutôt que sur le prix du marché. Les capitaux propres ne sont pas directement liés à la capitalisation boursière de l’entreprise. Ce dernier est basé sur le prix actuel par action, tandis que le capital versé est le montant des capitaux propres achetés à chaque prix.
Quelle que soit la taille de l’entreprise ou le secteur dans lequel elle opère, les avantages pour le bilan sont nombreux,
Les bilans déterminent le risque. Cet état financier répertorie tout ce qu’une entreprise possède et toutes ses dettes. Une entreprise pourra évaluer rapidement si elle a emprunté trop d’argent, si les actifs qu’elle possède ne sont pas assez liquides ou si elle dispose de suffisamment de liquidités pour répondre à ses besoins actuels.
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Les bilans sont également utilisés pour fournir du capital. Les entreprises doivent généralement fournir un bilan à un prêteur pour garantir un prêt commercial. En règle générale, une entreprise doit également fournir un bilan aux investisseurs privés lorsqu’elle tente d’obtenir un financement par capital-investissement. Dans les deux cas, la partie externe souhaite évaluer la situation financière de l’entreprise, la fiabilité de l’entreprise et si l’entreprise sera en mesure de rembourser ses dettes à court terme.
Les gestionnaires peuvent choisir d’utiliser des ratios financiers pour mesurer la liquidité, la rentabilité, la solvabilité et le chiffre d’affaires d’une entreprise à l’aide de ratios financiers, et certains ratios financiers nécessitent des chiffres retirés du bilan. Lorsqu’ils sont analysés dans le temps ou comparés à des entreprises concurrentes, les gestionnaires peuvent mieux comprendre les moyens d’améliorer la situation financière de l’entreprise.
Enfin, les bilans peuvent attirer et retenir les talents. Les employés préfèrent souvent savoir que leur emploi est sûr et que l’entreprise pour laquelle ils travaillent est en bonne santé. Pour les sociétés cotées en bourse qui doivent divulguer leurs bilans, cette exigence permet aux employés d’examiner le montant de liquidités de l’entreprise, si l’entreprise prend des décisions intelligentes dans la gestion de sa dette et s’ils pensent que la situation financière de l’entreprise est conforme à ce qu’ils attendre de votre employeur.
Bien que le bilan soit une information précieuse pour les investisseurs et les analystes, il présente certains inconvénients. Parce qu’ils sont statiques, de nombreux ratios financiers s’appuient sur des données incluses à la fois dans le bilan et dans le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie plus dynamiques pour brosser un tableau plus complet de ce qui se passe avec les activités de l’entreprise. Pour cette raison, le bilan à lui seul peut ne pas brosser un tableau complet de la santé financière d’une entreprise.
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L’équilibre est limité en raison de sa courte durée. Les états financiers ne reflètent que la situation financière de l’entreprise à un jour donné. Un seul bilan peut compliquer la détermination des bonnes performances d’une entreprise. Par exemple, imaginons qu’une entreprise déclare 1 000 000 $ en espèces à la fin du mois. Sans contexte, un point de comparaison, connaître votre solde de trésorerie passé et comprendre les exigences opérationnelles de l’industrie, savoir combien de liquidités une entreprise a génère une valeur limitée.
Différents systèmes comptables et différentes manières de gérer l’amortissement et les stocks modifieront également les montants inscrits au bilan. Pour cette raison, les gestionnaires ont une certaine capacité à faire tourner les chiffres pour les rendre plus favorables. Faites attention aux notes de bas de page du bilan pour déterminer quels systèmes sont utilisés dans votre comptabilité et faites attention aux signes avant-coureurs.
Enfin, le bilan est soumis à plusieurs domaines de jugement professionnel qui peuvent avoir une incidence importante sur le rapport. Par exemple, les comptes débiteurs doivent être continuellement évalués pour dépréciation et ajustés pour refléter les créances irrécouvrables potentielles. Sans savoir quelles créances une entreprise est susceptible de recevoir, l’entreprise doit faire des estimations et refléter sa meilleure estimation dans le cadre du bilan.
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L’image ci-dessous est un exemple de bilan comparatif pour Apple, Inc. Ce bilan compare la situation financière de l’entreprise en septembre 2020 avec la situation financière de l’entreprise de l’année précédente.
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Dans cet exemple, les actifs totaux d’Apple de 323,8 milliards de dollars sont séparés en haut du rapport. Cette section de l’actif est divisée en actifs courants et actifs non courants, chacune de ces catégories étant divisée en comptes plus spécifiques. Un rapide coup d’œil aux actifs d’Apple montre que la trésorerie a diminué, mais que les actifs non courants ont augmenté.
Ce bilan tient également compte du passif d’Apple
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